صناديق التحوط تركز على البنوك والسندات والنفط في عهد ترمب

توجه صناديق التحوط مثل «بلو باي» و«فينيكس» نحو التركيز على قطاع النفط الخام وسندات الخزانة الأميركية والبنوك بعد فوز دونالد ترمب في الانتخابات الرئاسية. وأوضح راسل ماثيوز، مدير المحفظة الرئيسي لصندوق «بلو باي» في لندن، أن فوز ترمب يعطيه تفويضًا لتنفيذ سياساته، بما في ذلك خطط خفض الضرائب على الشركات.

يستفيد صندوق التحوط الكلي من الأدوات المالية للمراهنة على النمو الاقتصادي. ومع ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأميركية إلى مستويات مرتفعة، أشار ماثيوز إلى ظهور عودة الحذر في سوق السندات، حيث يفضل المستثمرون التخلص من الديون الحكومية بسبب مخاوف من ارتفاع حدة الاقتراض. وأعرب ماثيوز عن توقعه بحدوث انخفاض قصير الأجل في قيم الأصول.

تشير الأحداث الأخيرة إلى انخفاض حاد في أسعار سندات الخزانة مع ارتفاع العائدات، حيث بلغ العائد على السندات لمدة 30 عامًا أعلى مستوى له في ستة أشهر. ويعتبر ماثيوز أن السياسات المالية غير مسؤولة، مع تزايد الديون، مما قد يؤدي لثورة في السوق.

أما في صندوق «فينيكس هولدينغز»، فقد أشار متين خالد إلى أن انخفاض منحنى العائد قد يوفر دعمًا للشركات المالية مثل «سيتي غروب». وتوقع خالد أن تستفيد البنوك من تخفيف القيود المالية التي قد يتبناها ترمب.

من جهة أخرى، قد تؤدي سياسة ترمب المساندة لصناعة النفط إلى ضغط على أسعار النفط الخام، حيث قد تتسبب زيادة الإنتاج الأميركي في تحقيق توازن على السوق. ومع ذلك، يمكن أن يتغير هذا التوازن في حال فرضت الولايات المتحدة عقوبات أكثر صرامة على صادرات النفط الإيرانية.