عدّلت شركة الأهلي المالية تقديراتها لسهم سابك للمغذيات الزراعية، حيث حافظت على توصيتها المحايدة وحددت السعر المستهدف عند 122.2 ريال سعودي. وأوضحت الشركة أن استقرار أسعار اليوريا، بالإضافة إلى الميزانية الخالية من الديون وسلامة توزيعات الأرباح، يجعل سابك في وضع قوي مقارنة بنظرائها في قطاع البتروكيماويات.
في سياق متصل، رفعت أرامكو السعودية أسعار الوقود واللقيم للعام الثاني على التوالي، حيث ارتفع سعر الميثان بنسبة 22.8% ليصل إلى 2.15 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية اعتبارًا من يناير 2025. ومن الجدير بالذكر أن أرامكو تمتلك نحو 70% من أسهم سابك بعد استحواذها عليها عام 2020 مقابل 69.1 مليار دولار. ومع زيادة أسعار الميثان، قد تتأثر تكاليف الإنتاج بزيادة تصل إلى 213 مليون ريال سعودي، مما قد يؤثر على هوامش ربحية سابك.
على الرغم من هذه الضغوط، تتوقع الأهلي المالية أن تستطيع الشركة تعويض بعض الزيادة عبر تحسين الكفاءة التشغيلية. كما يُتوقع استمرار ارتفاع أسعار الميثان ليصل إلى 2.95 دولار بحلول عام 2027. فيما يتعلق بالإيرادات والأرباح، تشير التوقعات إلى استقرارها خلال عام 2025، حيث يُنتظر أن تعوض زيادة أسعار اليوريا التأثير السلبي نتيجة ارتفاع تكاليف المواد الأولية. يُتوقع أن ترتفع الإيرادات بمعدل 3.6% لتصل إلى 11.5 مليار ريال سعودي، فيما ستظل الهوامش الإجمالية مستقرة عند 35.9%، مع أرباح صافية متوقعة تبلغ 3.33 مليار ريال.
بالنسبة لتوزيعات الأرباح، تُتوقع أن تحافظ سابك على توزيعاتها عند 6.0 ريالات للسهم لعام 2025، مما يعكس عائدًا قدره 5.5%. كما تم تقدير الإنفاق الرأسمالي لعام 2025 بنحو 778 مليون ريال، و767 مليون ريال لعام 2026. وأكدت الأهلي المالية أن استقرار سوق اليوريا وقوة المركز المالي للشركة يدعمان أدائها المستقبلي.
عدد المصادر التي تم تحليلها: 10
المصدر الرئيسي : CNN
post-id: 4176f48f-aff8-48d5-81a6-e43e1db0a15e
