كشفت شركة الأهلي المالية عن توقعاتها لسهم شركة أديس القابضة للحفر، موصية بتصنيف «محايد»، ومتوقعةً ارتفاع سعر السهم من 17.74 ريال سعودي إلى 20.20 ريال سعودي على المدى القصير.
تشير تقارير الأهلي المالية إلى أن قطاع الحفر يواجه تباينًا في التوقعات، حيث يشهد الطلب الإقليمي عودة تدريجية إلى طبيعته، مما أدى إلى تأخير إعادة تشغيل بعض منصات الحفر. ومع ذلك، يُتوقع أن يظل الطلب العالمي على منصات الحفر البحرية قويًا، مع تفوق الطلب على العرض المتاح.
وأضافت شركة الأهلي المالية أن أديس تتمتع بميزة تنافسية عبر عملها في عشرة أسواق متنوعة، مع سجل قوي في تحقيق النمو غير العضوي. يتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة 9.6% سنويًا لتصل إلى 6.77 مليار ريال سعودي بحلول عام 2025، مع تحقيق أرباح تشغيلية تصل إلى 3.33 مليار ريال وصافي دخل قدره 906 ملايين ريال سعودي، بزيادة 17.6% على أساس سنوي.
كما بيّنت أن سوق الحفر البحري يعاني من ضيق العرض، مع محدودية توفر منصات جديدة. إذ يُتوقع أن يصل إجمالي المعروض من المنصات بين 2025 و2026 إلى 382 منصة، بينما قد يصل الطلب إلى 384 منصة. ورغم تعليق أرامكو نحو 30 منصة بحرية بناءً على توجيه حكومي، لا تزال معدلات الاستخدام العالمية مرتفعة حوالي 90%.
توقعت الأهلي المالية أيضًا استمرار الطلب المدعوم من مناطق مثل جنوب شرق آسيا والشرق الأوسط، مما سيسهم في رفع معدلات تأجير المنصات. على صعيد التوسعات، تمت إعادة تشغيل ثلاث منصات تابعة لأديس في مصر وقطر وتايلاند، مع خطط لإعادة تشغيل منصتين أخريين بحلول عام 2025.
استمرارًا، توقعت الأهلي المالية وصول صافي دخل أديس إلى 1.02 مليار ريال بحلول 2026، مع نمو الإيرادات بنسبة 42.6% سنويًا. ومع هذا، من المتوقع تراجع هوامش الأرباح التشغيلية بسبب ارتفاع التكاليف.
في النهاية، أكدت الأهلي المالية على توصيتها المحايدة لسهم أديس، مشددة على التوقعات الإيجابية المدعومة بقدرة الشركة على التوسع عالميًا.
عدد المصادر التي تم تحليلها: 4
المصدر الرئيسي : محمود هاني
post-id: a928b2cd-5dfc-4be5-82a0-0620892f1451
